Enligt de senaste uppgifterna, den 29 september, var riktpriset för litiumkarbonat av batterikvalitet 175,000 yuan/ton, en minskning med 21,88 % från början av september (224,000 yuan/ ton). Detta är andra gången i år, efter april, som priset har fallit under 200,000 yuan/ton.
Jämförelsepriset på litiumkarbonat av batterikvalitet, efter att ha nått en historisk topp på nästan 600,000 yuan/ton i mitten av november föregående år, har varit på en nedåtgående trend under hela 2023 och har fallit under 200,000 yuan/ton mark två gånger.
I början av 2021 var priset bara cirka 50,000 yuan/ton. I november 2022 hade priset skjutit i höjden till nästan ouppnåeliga 600,000 yuan/ton, vilket markerar en prisuppgång på mer än 1000 % inom drygt ett år. Marknadsdynamiken har dock förändrats, och priset på litiumkarbonat har sjunkit med mer än 70 % från sin topp, utan några tecken på stabilisering.
Ur ett utbudsperspektiv, stimulerat av den ökade omfattningen av nya energifordon och energilagring, har den globala produktionstakten av litiumsalter inte upphört. Specifikt, 2023, var det en ökning av litiumutvinning från utländska saltsjöar.
CICC Futures uppskattar att från 2023 till 2025 kommer litiumtillförseln att vara cirka 1,1225 miljoner ton, 1,5465 miljoner ton respektive 1,831 miljoner ton litiumkarbonat; medan efterfrågan kommer att vara 1,1045 miljoner ton, 1,3612 miljoner ton och 1,6515 miljoner ton litiumkarbonat. Uppenbarligen kommer branschen 2023 att uppnå en balans mellan utbud och efterfrågan, och det kommer att finnas ett överutbud efter 2024.
Många ledande batteritillverkare har avsevärt ökat sin självförsörjning med litiumresurser. Till exempel, CATL:s totala litiumkarbonatkapacitet och dess batteriåtervinningsförmåga beräknas konservativt att frigöra en produktionskapacitet på cirka 203,000 ton litiumsalt i slutet av 2023, vilket ger batterier på 290GWh.
Från efterfrågesidan har tillväxttakten för marknaden för nya energifordon avtagit avsevärt i år. Data från China Association of Automobile Manufacturers visar att från januari till augusti uppgick produktionen och försäljningen av nya energifordon till 5,434 miljoner respektive 5,374 miljoner enheter, med ökningar på 36,9 % och 39,2 % jämfört med föregående år, vilket ockuperar en marknad andel på 29,5 %. Föreningen förutspår att den inhemska försäljningen av nya energifordon år 2023 kommer att nå 9 miljoner, en ökning med 35 % jämfört med föregående år. Även om detta fortfarande är tillväxt, är det en betydande nedgång jämfört med den över 90 % tillväxttakten 2022.
När det gäller elbatteriinstallationer visar data att de totala inhemska elbatteriinstallationerna nådde 309GWh 2022, en ökning på 93,8 % jämfört med föregående år. För första halvåret 2023 var siffran cirka 156,6 GWh, med en ackumulerad årlig tillväxt på endast 40,1 %.
Å ena sidan finns det ett kontinuerligt frisläppande av utbudet, medan det å andra sidan bromsar in efterfrågetillväxten. Logiken bakom nedgången i priset på litiumkarbonat är tydlig. Men eftersom priset fortsätter att sjunka, möter uppströms litiumgruvföretag, som gjorde stora vinster förra året, nu krympande vinster.
Under första halvåret 2023 hamnade flera litiumgruvföretag i en situation där intäkterna växte men vinsten inte. Till exempel uppnådde Tianqi Lithium en omsättning på 24,823 miljarder yuan under det första halvåret, en ökning på 73,64 % jämfört med föregående år, men en nettovinst på 6,452 miljarder yuan, en minskning på 37,52 % jämfört med föregående år. . Ganfeng Lithium rapporterade en omsättning på 18,145 miljarder yuan, en ökning med 25,63 % på årsbasis, med en nettovinst på 5,85 miljarder yuan, en minskning med 19,35 %.
Från efterfrågesidan är litiumgruvföretag säkra på den långsiktiga utvecklingen av den nya energisektorn. Den globala litiumindustrin går nu in i en uppåtgående fas i sin utvecklingscykel. Sammantaget, även om det finns cykliska prisfluktuationer för litium, är de höga tillväxtförväntningarna i nedströmsänden, särskilt de nya energifordonen och fartygen och energilagringsindustrin, och relaterat politiskt stöd objektivt närvarande och kan rimligen förväntas. På medellång till lång sikt tror därför litiumgruvföretag generellt att litiumindustrins grunder kommer att fortsätta att förbättras under de kommande åren.
Kanske av denna anledning, även om litiumpriserna är i en nedåtgående fas, konkurrerar många företag fortfarande hårt om gruvrättigheter, vilket skapar en skarp kontrast mellan den höga premien för litiumgruvor och det nuvarande priset på litiumkarbonat. Den höga premien för gruvrättigheter speglar deltagarnas fortsatta optimism om den nya energibranschen. De tror att när marknadspenetrationen av nya energifordon fortsätter att öka, kommer litiumkarbonat fortfarande att vara en växande marknad och kommer att förbli huvudtemat för den framtida industrin.
Att notera är det faktum att eftersom priset på litiumkarbonat fortsätter att sjunka har priset på litiumbatterier, som står för en betydande del av kostnaden för nya energifordon, också gått in i en nedåtgående cykel, vilket ger mer utrymme för prisjusteringar för nya energifordon.
Det är välkänt att batterier står för nästan 40 % av den totala kostnaden för ett fordon. De skyhöga litiumpriserna sjunker nu kontinuerligt, vilket leder till en betydande minskning av tillverkningskostnaderna för nya energifordon. Baserat på ett rent elfordon utrustat med ett 60kWh litiumbatteripaket behövs ca 30kg litiumkarbonat. Om det beräknas baserat på förra årets topppriser, skulle bara kostnaden för litiumkarbonatmaterial vara cirka 18,000 yuan. Men baserat på det senaste låga marknadspriset på 223,000 yuan/ton i mitten av augusti är kostnaden endast cirka 6 690 yuan. Detta är en kostnadsbesparing på över 10,000 yuan per fordon. Med de senaste priserna i slutet av september har batteriklassat litiumkarbonat som har sjunkit under 200,000 yuan/ton uppenbarligen ytterligare utrymme att minska kostnaderna.
I år har dessutom, förutom justeringen av priset på litiumkarbonat, priserna på andra litiumbatteriråvaror, såsom katoder, anoder, separatorer och elektrolyter, alla sjunkit. Detta ger många nya energifordonsföretag förtroendet att "aktivt" sänka priserna och förstärker i viss mån priskriget på marknaden för nya energifordon.
Om vi återgår till själva litiumkarbonatet, hur länge kommer detta kärnmaterial för kraftbatterier att fortsätta sjunka i pris? Eller, hur mycket mer utrymme kommer det att ge efterföljande biltillverkare att sänka priserna?
Vi tror att den typiska prisfluktuationscykeln för uppströms litiumsalter varar i 4-5 år. Inom denna cykel stiger priserna vanligtvis bara i 1-2 år, följt av en ihållande period av prisnedgång. Detta tyder på att den nuvarande nedåtgående cykeln för litiumkarbonat kan fortsätta under en tid.
